Bien que plus de quatre mille ans se soient écoulés depuis la découverte de l’or par les anciens Égyptiens, l’attrait magique de ce métal précieux n’a pas faibli. Au XXIe siècle, la valeur de l’or provient non seulement de son utilisation pratique, mais aussi de son statut de valeur refuge, de couverture contre l’inflation et de réserve de richesse.
Par exemple, en raison de la crainte généralisée d’une pandémie, le prix de l’or a atteint un niveau record de 2 074 dollars l’once en 2020. Lors de l’invasion de l’Ukraine par la Russie fin février 2022, le prix de l’or est remonté en flèche pour dépasser les 2 000 dollars.
La juxtaposition d’une inflation élevée persistante et de banques centrales, plus particulièrement la Réserve fédérale américaine (Fed), augmentant les taux d’intérêt pour lutter contre la hausse des prix à la consommation a alimenté le récit post-pandémique sur le marché de l’or.
Quelles sont les perspectives du marché de l’or en 2023, et l’or peut-il être considéré comme un investissement viable ? Cet article examine les principales dynamiques du marché ainsi que les prévisions de quelques professionnels du marché sur la direction que pourraient prendre les prix à l’avenir.
Pouvez-vous citer quelques-unes des utilisations les plus courantes de l’or ?
Les deux utilisations les plus courantes de l’or sont la bijouterie et la frappe de pièces d’or. Selon des analystes, la demande d’or des investisseurs augmentera de 11 % en 2022, soit le niveau le plus élevé depuis plus de dix ans.
Les achats d’or pour des raisons d’investissement ont augmenté de 10 % chaque année, pour atteindre 1 107 tonnes. La demande de barres et de pièces d’or a augmenté pour atteindre 1 217 tonnes, tandis que la demande de bijoux, une composante importante, a diminué de 3 % pour atteindre 2 086 tonnes.
Une autre méthode courante pour conserver et exposer l’or est la bijouterie. Les bijoux en or sont un investissement populaire dans les deux plus grands marchés du monde, la Chine et l’Inde, car ils constituent à la fois un endroit sûr pour conserver de l’argent et un beau cadeau pour des événements spéciaux comme les mariages et les festivals.
Quand faut-il investir dans l’or ?
L’or a toujours servi à la fois de moyen d’échange et de réserve de richesse à long terme. Certains investisseurs choisissent de diversifier leurs actifs en détenant 5 à 10 % de la valeur de leur portefeuille en or, sous forme de barres et de pièces physiques ou de fonds négociés en bourse (FNB), afin de se prémunir contre la chute de la valeur des actions, des obligations ou de la monnaie fiduciaire.
Comme la valeur de l’or est liée au dollar américain, il peut être utilisé comme une couverture contre une baisse de la valeur relative de la monnaie de réserve mondiale, car son prix oscille dans la direction opposée. Il sert de valeur refuge aux investisseurs pendant les périodes de forte inflation et d’incertitude causées par l’instabilité géopolitique ou d’autres événements mondiaux.
Les placements en or sont plus liquides que les autres placements en métaux précieux utilisés comme couverture de portefeuille, ce qui les rend plus attrayants. Les investisseurs peuvent alors simplement changer leur or en espèces fiat si nécessaire. Lorsqu’il s’agit d’acheter de l’or en ligne, les investisseurs ont désormais plus d’alternatives.
Ils peuvent s’éloigner des actions en or et se tourner vers des actifs physiques tels que des bijoux, des pièces et des lingots en or.
Il faut également garder à l’esprit qu’investir dans l’or, comme dans tout autre actif financier, comporte son propre ensemble de risques. Par conséquent, il n’existe pas d’investissement sûr. Une recherche indépendante est cruciale. Sachez qu’il n’y a aucune garantie de succès futur. Inutile de préciser que vous ne devez investir que les fonds que vous pouvez vous permettre de perdre.
Dans quelle direction le marché de l’or semble-t-il évoluer ?
Le marché de l’or a pris un élan significatif au cours du premier mois de 2023, avec une hausse de plus de 7 % pour le seul mois de janvier, en raison de la réouverture de la Chine et donc de l’augmentation attendue de la demande. Néanmoins, le prix du métal précieux a ensuite plongé à son plus bas niveau en cinq semaines, atteignant 1 848 dollars le 14 février.
Si l’on compare le cours actuel de l’or à celui d’il y a trois mois, les investisseurs ont davantage confiance dans le potentiel du métal comme bon investissement pour 2023.
Le poids d’une inflation sévère et de conditions monétaires restrictives a vu le prix de l’or plonger à son plus bas niveau depuis deux ans et demi en 2022.
Le début de la phase désinflationniste a changé la donne au cours des trois derniers mois, ce qui incite beaucoup de gens à s’attendre à une récession en 2023. L’or a fait un retour spectaculaire au début du mois de février 2023, réduisant l’avance entre les plus bas de novembre 2022 et le prix actuel à environ 13 %.
Aux États-Unis, l’inflation était de 6,4 % en janvier 2023, marquant le sixième mois consécutif de réduction et signalant le début de la désinflation. Contrairement aux fortes hausses de 50 et 75 points de base imposées en 2022, la Réserve fédérale américaine s’est contentée de relever les taux d’intérêt de 25 points de base lors de sa réunion de février.
En revanche, les derniers chiffres de l’emploi américain ont été une bonne surprise, avec plus d’un million de nouveaux emplois ajoutés à l’économie et un taux de chômage de 3,4 %, le plus bas depuis des décennies.
Suggéreriez-vous l’or comme investissement en 2023 ?
Devrais-je acheter de l’or aujourd’hui en prévision d’une future hausse des prix ? En raison de l’environnement actuel des taux d’intérêt, les spécialistes des matières premières ont réagi avec prudence à ce problème. Les analystes de la Australia New Zealand Bank (ANZ) ont déclaré le 9 février :
La chute du dollar et les attentes d’un assouplissement de la politique monétaire de la Réserve fédérale ont fait grimper le prix de l’or. Avec une inflation toujours supérieure à la fourchette cible de 2 % de la Fed, toute déclaration belliqueuse de la Fed pourrait provoquer un revirement soudain de la direction du dollar. Nous prévoyons une baisse du prix dans un avenir proche.
Selon les analystes, le prix de l’or tombera à 1 730 dollars à la fin du premier trimestre 2023 avant de rebondir à 1 900 dollars d’ici la fin de l’année. Lorsque cela se produira, le prix pourrait tomber à environ 1 895 $ en moyenne d’ici 2024.
Selon les experts de la société d’investissement canadienne TD Securities, les perspectives de l’or au premier trimestre de 2023 sont sombres.
Une hausse considérable des taux réels et nominaux américains à l’extrémité courte de la courbe de rendement devrait propulser l’or à 1 575 $/oz au premier trimestre 2023. Après le premier trimestre, le prix de l’or devrait bondir près de 1 800 $/oz, car le marché s’attend à de nouvelles baisses de taux de la Réserve fédérale.
Selon le rapport de la banque sur les perspectives de novembre 2022, le prix de l’or pourrait passer de 1 800 dollars fin 2023 à 1 900 dollars fin 2024, avec une moyenne de 1 875 dollars en 2025.
Les données économiques américaines et le sentiment du marché continueront à avoir la plus grande influence sur les prix de l’or à l’avenir. Attendez-vous à une baisse de l’or si les rapports suggèrent que l’économie américaine est forte, avec une déflation modérée et des chiffres solides sur l’emploi et le PIB.
L’or devrait reprendre son ascension vers les 2 000 dollars l’once si les données continuent à indiquer une détresse économique, amenant la Fed à assouplir sa politique monétaire.
Conclusion
Pour déterminer s’il faut investir dans l’or aujourd’hui, il faut garder à l’esprit que la volatilité permanente des marchés financiers rend impossible de prédire où se situera le prix de l’or dans quelques heures, et encore moins à long terme. Cela implique que les analystes sont faillibles et donnent souvent des projections erronées.
Nous vous recommandons toujours de faire vos propres recherches. Avant d’effectuer une transaction, il est essentiel d’analyser les tendances actuelles du marché, les nouvelles, les analyses techniques et fondamentales et les nombreux avis d’experts. N’oubliez pas qu’il n’y a aucune garantie que les résultats que vous voyez aujourd’hui seront les mêmes que ceux que vous verrez demain. Ne négociez jamais avec plus d’argent que vous ne pouvez vous permettre de perdre.
Si vous envisagez d’ajouter de l’or à votre portefeuille d’investissement, vous devriez d’abord effectuer des recherches indépendantes. Il est déterminé par divers facteurs, notamment votre tolérance au risque, la diversité de vos actifs actuels, l’ampleur de vos objectifs d’investissement et le montant total que vous souhaitez investir sur le marché. Lorsque vous investissez, ne mettez jamais en jeu plus d’argent que vous ne pouvez vous permettre de perdre.
La question de savoir si le moment est le plus propice pour acheter de l’or dépend de divers facteurs, dont votre horizon d’investissement, votre tolérance au risque et vos autres actifs. Entrez toujours dans le secteur avec votre propre expertise du marché.
Si vous avez les fonds nécessaires et êtes prêt à prendre le risque, l’or pourrait être un ajout fantastique à votre portefeuille d’investissement dès maintenant. Vous devez apprendre par vous-même. De plus, ne mettez jamais en danger plus d’argent que vous ne pouvez vous permettre de perdre.
